今年车市好于年初预期 11月新能源汽车渗透率持续五个月过半

根据乘联会最新分析，今年车市零售增速预计在6%，市场走势大幅好于年初预期。今年头部企业的销量完成率较好，预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大，对岁末年初的销量有很好的平衡效果。

多重有利因素加持车市

11月全国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%。今年以来累计零售2025.7万辆，同比增长4.7%。其中11月常规燃油车零售115.5万辆，同比下降7%，环比增长8%；1-11月常规燃油车零售1066.3万辆，同比下降15%。11月国内新能源车零售渗透率高达52.3%。

11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新与置换更新政策效果持续释放，稳定拉动车市；各车企也开始借助“双十一”宣传以及月中广州车展提升消费者关注度，多重有利因素加持，共同推动11月车市热度进一步提升。

报废更新和以旧换新政策发布以来，效果远超于房地产刺激政策，是少数的补贴就能起到立竿见影效果的政策。商务部最新数据显示，截至11月18日，全国汽车报废更新和置换更新补贴申请均突破200万份，合计超过400万份。置换更新补贴虽然实施时间短，但增量效果明显快于报废更新的数量增长，一定程度上反映了居民增加换购需求的旺盛潜力。

国家报废更新补贴标准实施差异化鼓励，即“对购买新能源乘用车补2万元、购买2.0升及以下排量燃油乘用车补1.5万元”，加之各地对以旧换新政策的新能源车普遍比燃油车多3000元左右的补贴。因此绝大部分报废更新和部分以旧换新用户选择了购买新能源车，推动入门级纯电动车与插混市场强势增长。

今年11月新能源汽车渗透率达到了52.3%，较去年同期增长12个百分点，已连续5个月突破50%。价格战趋稳，11月的车市促销较10月保持平稳。新能源出口同比下降6.3%，环比下降33.3%，新能源出口暂时放缓。11月乘用车生产走势大大强于厂商的批发销量，11月厂商总体库存环比增长21万辆。爆款车型销量持续突破，11月乘用车批发销量超两万辆的车型有31个（上月28个）。

年末汽车市场仍将火爆

11月主流合资品牌零售60万辆，同比下降9%，环比增长6%。11月德系品牌零售份额15.6%，同比下降3个百分点，日系品牌零售份额12.4%，同比下降3.1个百分点。美系品牌市场零售份额6.4%，同比下降1.5个百分点。11月豪华车零售26万辆，同比下降4%，市场零售份额回落明显。

11月乘用车主力厂商总体批发表现分化，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、大众、长安系厂商总体较强。11月10万辆以上销量的乘用车厂商共8家（10月8家，去年同期7家），占整体市场份额60%。

值得注意的是，11月普通混合动力乘用车批发10.3万辆，同比增长30%，其中一汽丰田42416辆、广汽丰田37499辆、长安福特7258辆、广汽本田5211辆。

今年车市零售增速预计在6%，市场走势大幅好于年初预期。根据乘联数据，截至2023年年末的中国乘用车（小型客车+微型客车）千人保有量仅有207辆，其中17个省份的千人乘用车保有量低于200辆，湖南、贵州、江西、甘肃等低于160辆。

春节的早晚对消费影响特别大，尤其是对明年1月份的消费影响特别明显。2025年春节在1月28日，较2024年提前13天，叠加企业、税务、车管所等的设备维护和假期安排，导致部分春节前购车在2024年年底完成。但因为今年头部企业的销量完成率较高，预计12月部分厂商销量转移至明年1月的规模很大，对岁末年初的销量有很好的平衡效果。

12月的国家报废更新和各地以中央资金支持为主的以旧换新工作都将截止，加之部分地区因补贴资金紧缺而暂停的消息促进年底购车，因此会带来年末的市场火爆。12月也是传统的公司户购车抵税的旺季，当前已经有企业随行就市推出大规模的促销政策提醒，预期也将带来额外的中高端新能源汽车市场增量。